Рынок перевозок между Китаем и Европой

Перспективы спроса

• Согласно данным HCOB Flash Eurozone PMI, опубликованным S&P Global, в январе деловая активность в производственном секторе еврозоны продолжила находиться в рецессии, но темпы спада замедлились. Слабый спрос и снижение экспортных заказов сдерживают восстановление экономики и перспективы роста перевозок.

• Новый год в Китае и слабость в экономике Европы будут ограничивать спрос. В ближайшей перспективе рынок морских перевозок останется под давлением из-за переизбытка мощностей и высокой конкуренции за грузы. В более долгосрочной перспективе на рынок будут влиять: возвращение к транзиту через Красное море, высвобождение текущих и ввод новых провозных мощностей с одновременным ухудшением баланса между спросом и предложением, состояние экономик Китая и Европы, тарифная политика США и изменения в мировой торговле.

  
  

Тренды по стоимости перевозки

• WCI Шанхай-Роттердам за месяц снизился на 31% — до $3 274/СФЭ (-30% г/г) [Drewry]. На рынке зафиксировано предложение сильно ниже значений индексов — $2 300/СФЭ (маршрут Шанхай-Великобритания) [The Loadstar]. Ставки фрахта могут продолжить снижаться как в краткосрочной, так и в более долгосрочной перспективе ввиду различных рыночных и прочих факторов.

Прочие тренды

• В Казахстане досрочно открыто движение поездов по второму пути на участке «Балхаш — Мойынты» в рамках строительства вторых путей на участке «Достык — Мойынты» [Қазақстан теміржолшысы]. Это один из крупнейших и важнейших инфраструктурных проектов для центрального евразийского ж/д коридора, соединяющего Китай с Европой и ЕАЭС.

• Президент Казахстана поручил ускорить развитие транспортно-логистической инфраструктуры, которая станет «ключевым звеном Транскаспийского маршрута» между Китаем и Европой [Қазақстан теміржолшысы]. В частности, поручено построить железнодорожную ветку «Мойынты — Кызылжар», модернизировать особо загруженные участки железной дороги от станции Кызылжар до порта Актау, а также расширить участок «Алтынколь — Жетыген».

• ADY Express и Hellmann Worldwide Logistics осуществили первую совместную грузоперевозку по ТМТМ [ADY EXPRESS]. Контейнерный поезд из 55 СФЭ прошел через Казахстан, Каспийское море, Азербайджан и Грузию, доставив грузы в пункты назначения в Восточной Европе, Турции и Германии.

• Между Нинбо и Вильгельмсхафеном запущен новый прямой морской маршрут «China-Europe Express» с транзитным временем 26 дней (порт-порт) [Global Times]. Он будет напрямую конкурировать с ж/д сервисами Китай-Европа

Рынок перевозок между Китаем и ЕАЭС

Тренды в импорте и экспорте

• Банк России фиксирует постепенное замедление роста деловой активности и снижение промышленного оптимизма [Коммерсантъ]. В 2025 году российский бизнес ожидает инфляцию в 10,7% [Коммерсантъ]. На заседании 14 февраля Центробанк рассмотрит изменение ключевой ставки. Большинство аналитиков ждут ее снижения или сохранения на прежнем уровне — 21%. Опубликованная накануне оценка платежного баланса за декабрь фиксирует дальнейшее ухудшение внешнеторговых трендов [Банк России].

• По словам участников рынка, ставки на контейнерное оборудование не выросли к высокому сезону. С началом Китайского Нового года торговля с Китаем традиционно замедлится, и есть вероятность снижения ставок на перевозку [SeaNews].

• За две недели ставки импорта из Китая не претерпели значительных изменений, стоимость прямым поездом Китай-Россия составляет ~$8900/СФЭ (COC). Однако, это все еще довольно высокий уровень. Ставки на перевозки через порты ДВ РФ также на повышенном уровне и составляют ~$6000/СФЭ (SOC), из них ~$4500 приходятся на ж/д составляющую.

• РЖД прорабатывают дополнительные меры по увеличению перевозок с Дальнего Востока. При этом вопрос о предоставлении порожних платформ под прибывающий импорт сохраняется у операторов. Со 2 февраля РЖД вводят временный запрет на перевозку порожних вагонов любой принадлежности «со всех станций всех железнодорожных администраций назначением на все станции РЖД в адрес всех грузополучателей». Срок действия ограничения не указан.

• Белорусские налоговые органы начали облагать НДС доставки КТК к местам погрузки/выгрузки, следующим по накладным СМГС [МНС РБ]. Требование о начислении НДС не распространяется на нерезидентов, что даст преимущество зарубежным экспедиторам.

Прочие тренды

• По итогам 2024 года контейнерооборот портов Дальневосточного бассейна составил 2,7 млн ДФЭ, рост на 5% г/г [SeaNews]. Рост импорта составил 20% г/г — до 1,24 млн ДФЭ. Экспорт сократился 6% г/г — до 690 тыс. ДФЭ.

• По итогам 2024 года значительно выросли автоперевозки в восточном направлении. Через пункты пропуска на границе с Монголией и Китаем в 2024 году суммарно прошло 589,2 тыс. грузовых автомобилей, что на 48,8% выше г/г. Импорт — 327,4 тыс. грузовиков (рост 38,3% г/г), экспорт — 261,8 тыс. машин (рост 64,4% г/г) [InfraNews].