Рынок перевозок между Китаем и Европой

Перспективы спроса

• В Пекине прошел 25-й саммит ЕС—Китай. В рамках мероприятия председатель КНР Си Цзиньпин призвал Евросоюз отказаться от санкций и ограничений, подчеркнув важность взаимного уважения, открытого сотрудничества и многосторонности, а также подтвердил приверженность стратегическим отношениям с Россией. В свою очередь глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен потребовала от Китая сократить торговый дисбаланс, открыть рынок госзакупок для европейских компаний и ослабить экспортный контроль на редкоземельные металлы, при этом не предложив конкретных уступок со стороны ЕС. Участники саммита КНР — ЕС приняли итоговое заявление, в котором говорится о желании сторон ускорить глобальное продвижение возобновляемых источников энергии и содействовать доступу развивающихся стран к «зеленым» технологиям. Также по итогам саммита стороны подписали совместное заявление о сотрудничестве в области изменения климата [Коммерсантъ].

• Согласно предварительным данным за июль производственный PMI Германии увеличился до 49,2 пунктов (49,0 в июне). Показатель остался ниже порогового значения в 50 пунктов, но тренд сигнализирует о дальнейших признаках стабилизации в секторе. Объем производства в обрабатывающей промышленности увеличился пятый месяц подряд, хотя темпы роста замедлились до пятимесячного минимума [Trading Economics].

• США заключили торговую сделку с Евросоюзом, США введут пошлины в 15% на большую часть импорта из ЕС, включая машины. Брюссель для американских товаров сделает ставку нулевой. Также блок закупит у США энергоносители на $750 млрд и инвестирует еще $600 млрд в экономику Штатов. При этом европейские экономисты считают, что негативный эффект от тарифов все равно будет: есть риск падения производства и удара по экспорту, в первую очередь в Германии. Падение немецкого производства из-за сделки может достигнуть 15%. В целом в Евросоюзе этот показатель может достичь 11% [РБК].

• Перевозчиков в Северной Европе предупреждают об ожидаемых дальнейших задержках и перебоях в обслуживании в августе и сентябре, когда волна контейнеров из Азии прибудет в и без того перегруженные порты-перевалочные пункты. Высокий спрос на импорт в Европе за последние несколько месяцев способствовал заполнению судов и росту объемов в двузначных числах; ожидается, что этот спрос сохранится и в третьем квартале, увеличивая нагрузку на перегруженные терминалы [JOC].

Тренды по стоимости перевозки

• WCI Шанхай-Роттердам за последние 2 недели снизился на 3% и составил $3 286/СФЭ (3% м/м, −57% г/г) [Drewry]. Ставки продолжили плавное снижение после пиков в конце июня/начале июля. Maersk немного понизил котировки на отгрузки на вторую половину августа до $ 2 850/СФЭ. Предложения OOCL, ONE, HMM и Evergreen держатся в диапазоне $3 100–3 500, тогда как COSCO продолжает заявлять уровни на август выше $4 000 [Linerlytica, GeekYum].

Прочие тренды

• Компания Sea Legend Line (дочерняя компания Worldwide Logistics Holding) объявила о планах выполнить рейс из Китая в Европу по СМП осенью 2025 года. Контейнеровоз Istanbul Bridge вместимостью 4 890 ДФЭ совершит рейс с заходами в порты Циндао, Шанхай, Нинбо, Феликстоу, Роттердам, Гамбург и Гданьск. В компании заявляют, что переход из Нинбо в Феликстоу займет всего 18 дней [PortNews].

• Польские машинисты блокируют дороги в знак протеста против «антижелезнодорожной политики» правительства, организованного профсоюзом ZZM. Они требуют реформы транспортной политики, указывая на дискриминацию железнодорожных перевозок: высокие тарифы за доступ к инфраструктуре привели к переходу грузов на автотранспорт, что увеличивает загрязнение и пробки. Протесты также связаны с кризисом в PKP Cargo, которая увольняет 2000 сотрудников из-за многолетних финансовых трудностей и потери рынка [RailFreight].

Рынок перевозок между Китаем и ЕАЭС

Тренды в импорте и экспорте

• Совет директоров Банка России в пятницу, 25 июля, снизил ключевую ставку на 200 б.п., до 18% годовых. Свое решение ЦБ объяснил сокращением инфляционного давления более быстрыми, чем прогнозировалось ранее, темпами [Коммерсантъ]. Кроме решения по ставке совет директоров также обновил среднесрочный прогноз. Ожидания по росту ВВП РФ в 2025 году сохранены в интервале 1–2%. Ожидания ЦБ по средней ключевой ставке в 2025 году снижены до диапазона 18,8–19,6% с 19,5–21,5% (при этом с 28 июля до конца года регулятор ждет ставку на уровне 16,3–18%). Продолжение ослабления ДКП будет способствовать наращиванию экспортных мощностей.

• Ставки в мультимодальном сообщении Китай-Москва на рынке предлагаются на уровне ~$3 600/СФЭ (SOC) и ~3 750/СФЭ (COC). В свою очередь, ставки на перевозки прямым поездом за 2 недели ощутимо выросли (+$200) и составляют ~$3 900/СФЭ.

• КТЖ и РЖД подписали протокол, об усовершенствовании работы межгосударственных стыковых пунктах [Rail-news.kz]. Это позволит во второй половине 2025 года увеличить на 30% количество составов, передаваемых через межгосударственные стыковые пункты с 65 до 85 пар в сутки.

• КТЖ подписали соглашение о привлечении синдицированного займа на реализацию проектов Трансказахстанского железнодорожного коридора. Деньги выделят Abu Dhabi Commercial Bank и Deutsche Bank. Сумма займа — $604,8 млн., срок — 3 года [LogiStan]. Деньги планируют направить на финансирование проектов Трансказахстанского железнодорожного коридора, включая строительство участка «Мойынты — Кызылжар», модернизацию перегруженных участков ж/д сети Казахстана, а также на рефинансирование кредитов «Казахстанских железных дорог».

• Центром изучения проблем развития транспорта и логистики при Министерстве транспорта Узбекистана, Центром исследовательских инициатив «Маъно» при поддержке фонда PeaceNexus и посольства Швейцарии в Кыргызстане был подготовлен отчёт о перспективах Среднего (Транскаспийского) коридора. Документ стал попыткой собрать региональный взгляд на перспективы этого маршрута. Исследование проводилось в течение 2024 года и основано на 36 экспертных интервью и пяти фокус-группах с представителями транспортной и логистической отрасли в пяти странах, за исключением Туркменистана [1520international].