Рынок перевозок между Китаем и Европой

Перспективы спроса

• В январе в Европе продолжился спад в производстве, объеме новых заказов и занятости (хотя темпы снижения деловой активности были минимальными с мая 2024 года) [S&P Global]. Замедление экономики ЕС и снижение спроса в ключевых отраслях создают риски для грузопотоков Европа—Китай, особенно в сегменте промтоваров и автомобилей.

• Согласно недавнему отчету Rhodium Group, в ближайшие 12–18 месяцев импорт в Китай останется слабым из-за низкого потребительского спроса, что дополнительно ограничит поставки европейских товаров. В то же время экспорт из Китая в Европу продолжит рост, поскольку ЕС не сможет эффективно защитить рынок от китайской продукции.

• Европейские производители усиливают контроль над издержками — в этом контексте Mercedes-Benz объявил о сокращении логистических затрат на 10% с 1 февраля [The Loadstar]. Тренд на оптимизацию расходов среди автопроизводителей может повлечь переход на более дешевые способы перевозки — морские.

• В январе объем железнодорожных контейнерных перевозок Китай—Европа—Китай сократился на 5% м/м, главным образом из-за снижения отправок по ТМТМ (-23% м/м) и падения объема перевозок из Европы в Китай (-48% м/м).

• На рынке фиксируется сезонное снижение спроса на перевозки после праздников в Китае. В ближайшей перспективе рынок морских перевозок останется под давлением из-за переизбытка мощностей и высокой конкуренции за грузы при отсутствии резких скачков спроса на перевозки. В более долгосрочной перспективе на рынок будут влиять: возвращение к транзиту через Красное море, высвобождение текущих и ввод новых провозных мощностей с одновременным ухудшением баланса между спросом и предложением, состояние экономик Китая и Европы, тарифная политика США и изменения в мировой торговле.

Тренды по стоимости перевозки

• Средняя ставка на ж/д перевозку Китай-Европа (SOC) за последний месяц снизилась на 4%. Средние ставки составляют от $5 550 (Чэнду) до $7 200/СФЭ (Шэньчжэнь). Выделение контейнера подешевело практически на 30%.

• WCI Шанхай-Роттердам за месяц снизился на 29%, до $3,125/СФЭ (-29% г/г) [Drewry]. Стратегические отмены рейсов позволили сбалансировать рынок, предотвратив более резкое снижение ставок. Ставки фрахта могут продолжить снижаться как в краткосрочной, так и в более долгосрочной перспективе. Перевозчики предпринимают попытки стабилизировать цены в марте.

Прочие тренды

• С 1 апреля 2025 года система контроля импорта ЕС Import Control System 2 (ICS2) будет внедрена для ж/д и автомобильного транспорта [Европейская Комиссия]. Новые требования включают предоставление в импортной декларации ENS расширенного набора данных о «безопасности и надежности грузов», в т.ч.: шестизначных кодов ТН ВЭД для каждого товара в партии, «приемлемое описание» и подробную информацию о покупателе и продавце.

Рынок перевозок между Китаем и ЕАЭС

Тренды в импорте и экспорте

• Согласно последнему опросу Банка России, в 2025 году инфляция прогнозируется на уровне 6,8%, что выше предыдущих ожиданий. Это указывает на сохранение высоких ценовых давлений, что может снизить покупательную способность населения, особенно на фоне замедления роста реальных зарплат. Ослабление рубля и высокая ключевая ставка окажут негативное влияние на импорт высокомаржинальных товаров, таких как автомобили и электронная техника. В 2025 году продажи автомобилей всех видов могут сократиться на 10% в базовом сценарии и до 30% в пессимистичном [РБК, НРА]. Ожидается также снижение спроса на смартфоны — примерно на 5% [Коммерсантъ].

• На начало февраля по станции Забайкальск скопилось порядка 400 порожних платформ в связи с ограничениями на отправку. С 6 февраля РЖД смягчили ограничительные меры, разрешив отправку до 3 контейнерных поездов, ситуация постепенно разрешается [InfraNews].

• За две недели ставки на импорт из Китая заметно снизились в прямом железнодорожном сообщении, нисходящий тренд прослеживается и в мультимодальных перевозках. Перевозка прямым поездом стоит ~$7 800 за СФЭ, что на ~$1 000 ниже предыдущего уровня. Ставки на перевозки через порты ДВ РФ составляют ~$5 800/СФЭ (снижение ~$200), из них ~$4 500 приходится на ж/д составляющую.

• В рамках итогового заседания правления РЖД, состоявшегося 12 февраля, был анонсирован запуск новой тарифной системы, которая вступит в силу 1 января 2026 года [ТАСС]. Основа новой модели — это «справедливый экономически обоснованный тариф, который включается в составляющие для решения задач инфраструктурного развития и учитывает ключевые долговые индикаторы компании».

Прочие тренды

• В январе 2025 года по сети РЖД во всех видах сообщения было перевезено 682,3 тыс. ДФЭ (груженых и порожних), рост на 9,8% г/г [РЖД]. В том числе во внутреннем сообщении отправлено 253,8 тыс. ДФЭ (-0,5%). Количество груженых контейнеров, отправленных во всех видах сообщения составило 490,1 тыс. ДФЭ (+10,8% г/г).

• Казахстанские железные дороги ввели запрет на прием к перевозке всех грузов и порожних собственных, арендованных вагонов со станции Достык, Достык (эксп) на станцию Алтынколь, Алтынколь (эксп) и обратно. Срок действия ограничений — до конца 2025 года [АПК Новости, LogiStan].

• Минтранс подготовил проект постановления Правительства РФ с новыми правилами перемещения порожних грузовых вагонов с припортовых станций. Изменения дадут возможность перевозить порожние вагоны на бо́льшие расстояния, чем дозволено сейчас.