При использовании, цитировании или распространении материалов мониторинга ссылка на портал ERAI с указанием страницы в глобальной сети Интернет https://index1520.com обязательна как на источник информации.
Рынок перевозок между Китаем и Европой
Перспективы спроса
-
В июне промышленность Китая продолжила устойчивый рост: производственный PMI составил 51,7 (-0,1 п. м/м) [RatingDog / S&P Global]. Индекс остается выше 50 пунктов 7 месяцев кряду. Новые заказы растут 13-й месяц подряд, но экспортные заказы вновь незначительно снизились. Объемы выпуска и цены растут 7-ой и 6-ой месяц соответственно. Деловые ожидания остаются позитивными, но ослабли до минимума с начала года. Сохранение слабой динамики экспортных заказов может в перспективе оказать давление на объемы перевозок Китай-Европа.
-
С 1 июля Евросоюз ввел новый сбор для посылок стоимостью менее €150. Сбор в размере €3 будет взиматься с каждого товарного кода, указанного в накладной, без учета количества относящегося к нему товаров. Новые правила повышают стоимость прямой доставки онлайн-заказов из стран за пределами ЕС и могут стимулировать маркетплейсы заранее ввозить часть товаров крупными партиями на европейские склады. В перспективе это может оказать поддержку спросу на ж/д контейнерные перевозки.
-
По предварительным итогам января-июня объем ж/д контейнерных перевозок Китай-Европа-Китай вырос на 33% г/г. Высокую относительную и абсолютную динамику обеспечивает Центральный евразийский коридор (33% г/г). В помесячном выражении следует отметить рост объемов Центрального евразийского коридора (4% м/м) и спад на ТМТМ (-31%).
-
Спрос на морские перевозки Азия-Европа сохраняется на высоком уровне. Однако в ближайшей перспективе не исключено ослабление сезонного импульса. По оценкам экспертов, снижение экспортной активности возможно во второй половине июля-начале августа [Drewry, JOC].
Тренды по стоимости перевозки
-
Средняя стоимость перевозки по ж/д Китай-Европа в июле: ~$10 100/СФЭ (COC). По большинству маршрутов ставки сохранились на уровне июня, что указывает на переход рынка в фазу стабилизации. На отдельных направлениях снижение стоимости ж/д фрахта компенсируется ростом арендных ставок на контейнеры (в среднем составляют ~$1 400). За последние недели аренда выросла на $50–150 в зависимости от маршрута. Основной драйвер — удлинение цикла оборота порожнего оборудования из-за заторов в европейских портах и дисбаланса контейнерных потоков.
-
WCI Шанхай-Роттердам по состоянию на 10.07.2026 составил $4 933/СФЭ (31% м/м, 46% г/г) [Drewry].
-
ОБНОВЛЕНИЕ: На вечер 17 июля 2026 года показатель WCI Шанхай-Роттердам снизился на 1% по сравнению с прошлой неделей — до $4 873/СФЭ.
-
WCI Шанхай-Генуя вырос до $6 463/СФЭ. Ставки морского фрахта, наиболее вероятно, закрепятся на повышенных уровнях в ближайшей перспективе. Перевозчики пытаются поддерживать ставки через повышение тарифов FAK — CMA CGM с 15 июля вводит ставки $7 000/СФЭ (Азия-Северная Европа) и $7 900-8 500/СФЭ (Азия- Средиземноморье). По данным GeekYum, средние котировки на направлении Китай-Северная Европа на вторую половину июля составляют ~$5 400/СФЭ (-$600 к первой половине месяца). Среднее время рейса — 43 суток, минимальное — 33 суток.
-
Участники торгов фьючерсами ожидают, что к концу сентября ставки морского фрахта вернутся к уровням начала 2026 года и составят ~2 200/СФЭ.
Прочие тренды
-
Утром 15.07.2026 фьючерсы на Brent поднялись выше $85/барр. на фоне нового витка конфликта между США и Ираном и восстановления блокады Ормузского пролива [Trading Economics]. Стоимость VLSFO в Сингапуре выросла до ~$750/т (+44% с начала ближневосточного конфликта) [Ship&Bunker].
-
По информации участников рынка перевозок, с 31 июля 2026 года при транзите через Казахстан, Россию и Беларусь отдельных категорий товаров может потребоваться установка электронной GPS-пломбы. Стоимость установки одной пломбы оценивается ~$500.
-
Строительство ж/д линии Бахты-Аягоз взято на особый контроль руководством КТЖ [Қазақстан теміржолшысы]. Сейчас выполнено около 20 млн кубометров земляных работ (51% от проектного объема). Завершить возведение земляного полотна планируется в октябре 2026 года. В этому году планировалась укладка 50 км ж/д пути, но по поручению руководства КТЖ объем работ увеличен до 70 км. Срок завершения строительства линии — 31 декабря 2027 года.
-
Maersk и Hapag-Lloyd (Gemini Cooperation) объявили о возврате совместного сервиса AE15 на маршрут через Суэцкий канал. Cудно Majestic Maersk (19 076 ДФЭ) отправилось из Китая в Европу 22 июня. Решение Gemini является точечным и может быть пересмотрено в случае изменения обстановки.
Морские перевозки: верхняя точка высокого сезона?
Текущая ситуация и ближайшая перспектива: высокий сезон продолжается, однако рынок, вероятно, уже прошел верхнюю точку.
-
Спрос на морские перевозки по направлению Азия-Европа сохраняется на высоком уровне. Однако в ближайшей перспективе не исключено ослабление сезонного импульса. По оценкам экспертов, снижение экспортной активности возможно во второй половине июля—начале августа [Drewry, JOC].
-
Операционная обстановка в портах Азии и Европы ухудшается. По состоянию на 12.07.2026 объем задержек в Северной Европе составил 0,42 млн ДФЭ (-13% н/н, +33% м/м), а в Северной Азии — 2,42 млн ДФЭ (+35% н/н, +77% м/м) [Linerlytica]. Сложности в обработке грузопотоков обусловлены совокупностью структурных и конъюнктурных факторов, включая неблагоприятные погодные условия (экстремальная жара в Европе, тайфун в Азии) и продолжающиеся забастовки портовых рабочих в Европе [Kuehne+Nagel; Kuehne+Nagel].
-
WCI Шанхай-Роттердам по состоянию на 10.07.2026 составил $4 933/СФЭ (31% м/м, 46% г/г) [Drewry]. WCI Шанхай-Генуя вырос до $6 463/СФЭ. Ставки морского фрахта, наиболее вероятно, закрепятся на повышенных уровнях в ближайшей перспективе. Перевозчики пытаются поддерживать ставки через повышение тарифов FAK — CMA CGM с 15 июля вводит ставки $7 000/СФЭ (Азия-Северная Европа) и $7 900-8 500/СФЭ (Азия-Средиземноморье). По данным GeekYum, средние котировки на направлении Китай-Северная Европа на вторую половину июля составляют ~$5 400/СФЭ (-$600 к первой половине месяца). Среднее время рейса — 43 суток, минимальное — 33 суток.
-
На 14.07.2026 цена низкосернистого топлива (VLSFO) в Сингапуре составляла порядка $750/т (+44% с начала ближневосточного конфликта) [Ship & Bunker].
-
Средне- и долгосрочная перспектива: несмотря на текущую волатильность, долгосрочный тренд указывает на растущий дисбаланс между спросом и предложением на фоне ввода нового тоннажа в 2027-2028 годах [JOC]. Вместе с возвратом к транзиту через Суэцкий канал это может привести к обвалу фрахтовых ставок.
