Фьючерсы на контейнерные перевозки в Шанхае достигли дневного торгового лимита в течение двух сессий подряд, что было вызвано перебоями в работе из-за блокады Ормузского пролива и агрессивным повышением ставок перевозчиками.
Война на Ближнем Востоке — «черный лебедь» для линейных сетей и «катастрофа» для портов
Автор: Грег Миллер, 3 марта 2026 г.
Влияние войны на Ближнем Востоке на контейнерные перевозки блекнет по сравнению с влиянием на торговлю нефтью и газом. Тем не менее, докладчики на TPM26 предупредили, что последствия будут серьезными.
Влияние войны на Ближнем Востоке на контейнерные перевозки блекнет по сравнению с влиянием на торговлю нефтью и газом. Тем не менее, докладчики на TPM26 предупредили, что последствия будут серьезными.
Во вторник контракты на шесть месяцев с апреля выросли на максимально допустимые 18 % после закрытия в понедельник с ограничением в 15 %. Одновременно объемы торгов поднялись до самого высокого уровня с сентября прошлого года. Фьючерсы, торгуемые на Шанхайской международной энергетической бирже, отражают ожидания инвесторов в отношении будущих ставок фрахта между Китаем и Северной Европой. Ежедневные лимиты на три сессии подряд установлены на уровне 15%, 18% и 20% соответственно.
Базовый апрельский контракт достиг 1644,8 пунктов, что соответствует спотовой ставке примерно 2200–2400 долларов за FEU. Июльский контракт превысил 2400 пунктов. Для сравнения: текущие спотовые ставки составляют около 2000 долларов за FEU.
Linerlytica отметила, что кривая форварда сместилась в сторону контанго, а контракты оцениваются с премией к спотовой ставке, «что обусловлено ожиданиями сокращения предложения судов из-за сбоев, связанных с Ираном».
По данным консалтинговой компании, по состоянию на 2 марта в Персидском заливе застряли 132 действующих контейнеровоза общей вместимостью 458 000 TEU, что составляет 1,4% мирового флота. Однако эти суда являются частью более крупного флота — общей вместимостью 3,4 млн TEU, работающего на маршрутах, проходящих через Ормузский пролив, что составляет 10% мирового флота.
«Длительное закрытие Ормузского пролива приведет к реорганизации этих услуг и вызовет краткосрочное сокращение предложения судов и контейнерного оборудования, а также увеличение загруженности азиатских портов», — заявила Linerlytica. Повышение ставок MSC вызвало ажиотажный спрос.
По мнению аналитика Haitong Futures Лэй Юэ, ажиотажный спрос, по всей видимости, был вызван значительным повышением ставок, объявленным Mediterranean Shipping Co, крупнейшим в мире контейнерным перевозчиком.
В обновленном объявлении о ценах от 2 марта MSC представила новые ставки фрахта из всех портов Дальнего Востока в пункты назначения в Северной Европе, Средиземноморье и Черном море.
Новые базовые ставки вступают в силу с 15 марта до дальнейшего уведомления, но не позднее 21 марта.
Новые ставки демонстрируют значительное повышение по всем пунктам назначения, при этом ставки для маршрутов Азия-Северная Европа теперь установлены на уровне 4000 долларов за FEU.
MSC и другие крупные перевозчики ранее приостановили транзит через Ормузский пролив и бронирование грузов в регион Ближнего Востока, одновременно введя существенные надбавки за военный риск.
Лэй сказал, что текущий конфликт между США и Ираном вызвал серьезные сбои на маршрутах Ближнего Востока, что поддержало настроения некоторых перевозчиков повысить цены на другие перевозки, хотя пока нет существенной связи между тарифами. «Однако, если перебои в работе продлятся или закрытие пролива превысит ожидания, эскалация хаоса в цепочке поставок в регионе может постепенно распространиться на другие маршруты и вызвать цепную реакцию», — сказала она.
Шанхайский экспедитор сообщил Lloyd’s List, что рынок ожидает объявления Maersk о тарифах на вторую половину марта.
«Если Maersk примет решение о повышении цен в соответствии с MSC, фьючерсы, скорее всего, завтра снова достигнут предельного уровня», — сказал экспедитор. «Если нет, или если повышение будет ниже ожидаемого, они могут резко упасть».
Лэй предупредила, что в ближайшие недели рынок может быть очень волатильным. «Самая большая неопределенность сейчас заключается в невозможности оценить ход войны — она может закончиться на следующей неделе, а может и нет», — сказала она Lloyd’s List.
Если война окажется кратковременной, положительное влияние на рынок от перебоев в работе будет ограниченным. Более того, если конфликт закончится уступкой Тегерана требованиям США, возобновление перевозок через Красное море также может ускориться.
«Если повышение ставок — всего лишь пузырь, то то, что поднялось, так же быстро и упадет», — добавила Лей.
Акции судоходных компаний растут по всем направлениям
Акции судоходных компаний также сильно выросли в Китае и Гонконге.
China Cosco Shipping Corp, крупнейший в мире судовладелец по размеру флота, во вторник продемонстрировал рост почти всех своих котирующихся на бирже судоходных подразделений, во главе с контейнерным подразделением Cosco Shipping Holdings и танкерным подразделением Cosco Shipping Energy Transportation.
Акции танкерных компаний привлекли не менее горячий интерес инвесторов, хотя и по несколько иной логике.
Геополитические факторы последних нескольких недель, включая санкции и недавнюю войну с участием Ирана, в сочетании с консолидацией Sinokor Merchant Marine на рынке очень крупных нефтеналивных танкеров, подтолкнули индексы фрахта танкеров к рекордным высотам.
Однако, если Ближний Восток окажется втянут в затяжной конфликт, приведший к длительному закрытию Ормузского пролива, значительная потеря грузов, вероятно, будет неблагоприятна для ставок фрахта танкеров. Ралли танкеров сопровождается предостережением
Около 25% мировых морских потоков нефти ежедневно проходит через Ормуз, в том числе 32% сырой нефти, 15% чистых нефтепродуктов и 12% грязных нефтепродуктов. Около 90% этой сырой нефти и нафты поступает в Азию, которая, в свою очередь, импортирует 60% своей нефти из стран Персидского залива, по данным консультанта Fearnleys Джонатана Стаубо.
«Азиатские покупатели вряд ли смогут заменить все источники поставок сырой нефти. Часть может поступать из Атлантики (бычий фрахт), а часть — из (плавучих) запасов (медвежий фрахт). Если перебои в Ормузе станут длительными, единственным жизнеспособным вариантом будет сокращение объемов (медвежий фрахт)», — написал он.
Аналитик SWS Research из Шанхая Ян Хай предложил другую точку зрения, предположив, что удача благоволит смелым.
Если цены на нефть и фрахтовые ставки поднимутся до достаточно высокого уровня, то владельцы, готовые идти на риск, в конечном итоге будут заинтересованы войти в Ормузский пролив, чтобы получить дополнительную прибыль.
И как только появятся реальные заказы, настроения на рынке получат еще один значительный импульс, добавил он.
Судовладельцы взвешивают риски прохода через Ормузский пролив в темное время суток
Авторы: Ричард Мид, Найджел Лоури и Томер Раанан, 2 марта 2026 г.
Небольшая часть владельцев танкеров уже заявила о своей готовности проходить через Ормузский пролив в ночное время с выключенной системой AIS.
Небольшая часть владельцев танкеров уже заявила о своей готовности проходить Ормузский пролив ночью с выключенной системой AIS.
Энергетическая консалтинговая компания FGE в своем отчете оценила, что даже в пиковые периоды военной опасности, которые, по ее предположению, придутся на первые две-три недели марта, через пролив может продолжать проходить около 4-5 миллионов баррелей в день, не считая иранских объемов.
«Эти объемы обычно загружаются на суда, которые не застрахованы в страховых компаниях ОЭСР и которые, как правило, заканчивают свой путь в Китае, Индии и других азиатских странах, не входящих в ОЭСР, и поэтому могут не подвергаться такому же уровню риска, как их западные коллеги», — заявила FGE. По данным FGE, с учетом некоторых поставок иранской нефти общий объем оттока составит примерно 5-6 миллионов баррелей в сутки, что составляет примерно одну треть от общего объема экспорта, проходящего через Ормузский пролив.
Lloyd’s List сообщил, что небольшое число судовладельцев рассматривают возможность прохода через пролив ночью с выключенными сигналами AIS.
Реализация таких планов остается весьма неопределенной, поскольку старший советник главнокомандующего Корпусом стражей исламской революции Ибрагим Джабари заявил в понедельник иранским государственным СМИ, что Ормузский пролив закрыт и любое судно, пытающееся пройти через него, будет атаковано.
В настоящее время большинство аналитиков и наблюдателей считают, что война и закрытие пролива не продлятся долго, несмотря на то, что Тегеран заявляет о готовности к затяжному конфликту, а президент США Дональд Трамп высказал предположение о возможности ввода наземных войск в Иран.
«На наш взгляд, длительное закрытие Ормузского пролива кажется нереальным (с разрушительными последствиями для мировой экономики) — и, безусловно, это то, чего администрация США должна (и может) избежать», — заявила Pareto Securities.
