При использовании, цитировании или распространении материалов мониторинга ссылка на портал ERAI с указанием страницы в глобальной сети Интернет https://index1520.com обязательна как на источник информации. РЫНОК ПЕРЕВОЗОК МЕЖДУ КИТАЕМ И ЕВРОПОЙ Спрос В октябре PMI обрабатывающей промышленности Китая, согласно оценке NBS, снизился с 50,1 до 49,3 пункта, указывая на сокращение деловой активности. Аналогичный показатель, оцениваемый RatingDog / S&P Global, сохранился выше порогового уровня в 50 пунктов и составил 52,0. Несмотря на разницу в выборке, оба исследования показали тренд на снижение в динамике экспортных заказов для предприятий Китая, что может быть связано с их опережающим ростом в сентябре. В целом производственная активность сохраняется на высоком уровне однако замедление роста экспортных заказов ограничивает перспективы увеличения спроса на перевозки в ближайшей перспективе. В октябре рост деловой активности в обрабатывающей промышленности еврозоны несколько замедлился. Производственный PMI составил 52,7 пункта против 52,9 в сентябре [S&P Global]. Темпы роста выпуска и новых заказов снизились, при этом экспортные заказы показали максимальный рост более чем за 4,5 года. Одновременно увеличились сроки поставок и ускорился рост производственных издержек. На направлении Азия-Европа наблюдается сезонное снижение спроса на морские перевозки. При сохранении высокой провозной способности это усиливает конкуренцию за грузопотоки между перевозчиками. По итогам января-сентября объем ж/д контейнерных перевозок Китай-Европа-Китай вырос на 27% г/г. Существенный вклад в рост обеспечивают Центральный евразийский коридор (+21% г/г) и ТМТМ (+64% г/г). Высокая динамика по ТМТМ связана с ростом отправок в Азербайджан, Грузию и Турцию. Стоимость Средняя стоимость перевозки по ж/д Китай-Европа в ноябре: ~$10 300/СФЭ (COC). Ставки на ж/д перевозки в октябре-ноябре снижаются по ряду направлений. Наиболее заметное снижение отмечается в Чэнду и Чунцине (-$200). Маршруты с отправлением из Сианя имеют более стабильное ценообразование. Стоимость выдачи контейнера по ключевым внутренним локациям — Чэнду, Чунцин и Сиань — за последние недели снизилась примерно на $50-100. В прибрежных провинциях ценообразование остается стабильным. WCI Шанхай-Роттердам по состоянию на 29.10.2026 достиг $3 686/СФЭ (+8% м/м, +105% г/г) [Drewry]. Ставки морского фрахта, вероятно, продолжат колебаться на текущих уровнях в ближайшей перспективе. Избыток вместимости ограничивает возможности перевозчиков по реализации запланированного на ноябрь повышения ставок. Согласно GeekYum средние котировки* на направлении Китай-Северная Европа на первую половину ноября составляют ~$3 800/СФЭ при крайне широком диапазоне предложений: ~$3 000-5 000/СФЭ. Котировки фьючерсов COFIF/EC указывают на постепенное снижение ставок морского фрахта Азия—Северная Европа примерно до $2 800/СФЭ к концу ноября с последующим восстановлением до $3 400/СФЭ к концу 2026 года. Прочие тренды Государственный комитет КНР по развитию и реформам в сообщении от 22 октября 2026 года сообщил о подготовке к строительству вторых путей колеи 1 435 мм на трансграничных участках Алашанькоу-Достык и Маньчжурия-Забайкальск. Сроки реализации и планируемый прирост мощности не раскрыты. Китай включил цифровизацию грузовых перевозок в план железнодорожных научно-технологических разработок на 2026–2030 годы [Государственное управление железных дорог КНР]. Приоритетами определены трансграничный обмен данными, взаимное признание документов в мультимодальном сообщении и автоматизация терминальных операций. Также предусмотрена разработка вагонов с раздвижными колесными парами и контейнеров для перевозки литиевых аккумуляторов. SeaLegend за навигационный сезон доставил в Европу по СМП 14 тыс. ДФЭ [InfraNews]. За 2 месяца было выполнено 8 экспортных рейсов со средней загрузкой около 90%. Поддержку спросу в этом году оказали задержки и сбои на основном коридоре морских перевозок в сообщении Азия-Европа, спровоцированные чередой ураганов в Азии во второй половине лета. На 2027 год оператор планирует увеличить частоту отправок до 2-3 в неделю, а в течение 3-5 лет — продлить сезон до 6-8 месяцев. МОРСКИЕ ПЕРЕВОЗКИ: РАЗВЕРНУТАЯ СПРАВКА ПО ПОСЛЕДНИМ ТРЕНДАМ Спрос На направлении Азия-Европа наблюдается сезонное снижение спроса на морские перевозки. При сохранении высокой провозной способности это усиливает конкуренцию за грузопотоки. По оценке Sea-Intelligence, средняя недельная вместимость на направлении Азия-Северная Европа в октябре-ноябре вышла на практически рекордный уровень и превысила 350 тыс. ДФЭ. Отмены рейсов, запланированные перевозчиками на ноябрь, не смогут существенным образом повлиять на избыток предложения. Порты В портах Китая восстановлена работа после тайфуна, однако накопленные грузы и высокая загрузка терминалов замедляют обработку грузопотоков [Kuehne+Nagel]. В Европе задержки усилились из-за последствий штормов и забастовок докеров [Linerlytica]. На 01.11.2026 объем задержек в Северной Азии составил 1,59 млн ДФЭ (+15% н/н, −19% м/м), а в Северной Европе — 0,55 млн ДФЭ (+20% н/н, +69% м/м) [Linerlytica]. Ставки WCI Шанхай-Роттердам по состоянию на 29.10.2026 достиг $3 686/СФЭ (8% м/м, 105% г/г) [Drewry]. Ставки, вероятно, продолжат колебаться на текущих уровнях в ближайшей перспективе. Избыток вместимости ограничивает возможности перевозчиков по реализации запланированного на ноябрь повышения ставок. Согласно GeekYum средние котировки* на направлении Китай-Северная Европа на первую половину ноября составляют ~$3 800/СФЭ при крайне широком диапазоне предложений: ~$3 000-5 000/СФЭ. Прочие тренды Продолжается возвращение контейнерных сервисов на маршрут через Красное море и Суэцкий канал. По данным, приведенным в отчете Flexport, сейчас на него приходится около 58% от провозных мощностей на направлении Азия-Северная Европа. РЫНОК ПЕРЕВОЗОК МЕЖДУ КИТАЕМ И ЕАЭС Импорт и экспорт По итогам заседания Банка России 23 октября 2026 года ключевая ставка сохранилась на уровне 14% годовых. Помимо этого регулятор ужесточил прогноз по ставке на следующий год до уровня 12,5%-13,5%. Банк России сохраняет консервативный подход к ДКП, основной причиной для сохранения ключевой ставки на текущем уровне стали эффекты временного выбытия производственных мощностей на инфляцию. Несмотря на сохраняющуюся жесткую ДКП и высокий курс рубля к доллару США(~81 руб/$) динамика импорта продолжает устойчивый рост, что говорит о низкой эластичности импорта по ставке и курсу: спрос на ввозимую продукцию остается высоким, а рост поставок определяется не монетарными факторами, а устойчивым внутренним спросом. Согласно данным СберИндекс за период 26.10-01.11, потребительская активность резко замедлилась: недельные расходы снизились на 2,5%, несмотря на рост реальных трат на 1,4% г/г. Основное снижение обеспечили авиабилеты, маркетплейсы и продуктовые сети. Сжатие спроса на непродовольственные товары и услуги напрямую сокращает объемы ввозимой потребительской продукции и создает риски затоваривания складов импортеров. По состоянию на 05.11.2026 ставки в импортном ж/д сообщении из Шанхая в Москву через основные пограничные переходы практически не изменились, ($/СФЭ, COC): Забайкальск — 9 600; Замын-Ууд — 9 750; Достык — 9 700; Алтынколь — 9 700. Ставки 1520: Алтынколь — от 3 200 до 3 300; Достык — от 3 200 до 3 300; Замын-Ууд — от 4 250 до 4 350; Забайкальск — от 3 900 до 4 000. Стоимость выделения контейнера…
Спасибо!
Мы с вами свяжемся.
